市场趋势如何判断 华安证券: 给以念念维列控买入评级

华安证券股份有限公司金荣,王奇珏近期对念念维列控进行权略并发布了权略论说《念念维列控：受益铁路行业景气与高档修》，本论说对念念维列控给出买入评级，现时股价为24.85元。

念念维列控(603508)

主要不雅点：

公司是国内最初的列车铁心系统厂商。

念念维列控建造于1993年。1994岁首始，公司的JK-2H监控安装被铁说念部认定为机车安全铁心装备，并在全路实施期骗。

2019年，念念维列控收购蓝信科技，主要从事高铁关系列车铁心系统。自此，公司业务从传统机车，向高铁业务拓展。

动车组高档修，子公司蓝信科技受益。

子公司蓝信科技，主要居品包括动车组列控动态监测系统（DMS系统）、动车组司机操控信息分析系统（EOAS系统）、高速铁路列控数据信息化处分平台等，其中DMS系统、EOAS系统车载拓荒是我国动车组的圭臬树立。

现时动车组徐徐参预高档修阶段，有望带来替换需求。

铁路机车替换需求与新址品拓展，机车业务保抓持重成长。

2014年以来，公司在LKJ市集的占有率抓续擢升。2023年年报提到，公司LKJ系统居品的市集占有率进步49%。改日机车业务的成长性主要来自于：

1）新址品实施。2019年，公司第四代列控系统LKJ-15初始实施。2）新造车需求。铁路机车年产量天然已历程了早期的快速增长阶段，2021-2023年年均产量仍有1240辆，每年新增需求较为通晓。3）老旧内燃机车替换。2024年2月28日国度铁路局局长费东斌暗意，改日将完善更新补贴计谋，争取到2027年基本淘汰老旧内燃机车。

投资残忍

咱们合计，铁路关系投资复苏，具有较大折服性，公司业务受益于下流的新增及替换需求。瞻望2024年-2026年归母净利润分散为5.1亿元、6.7亿元及8.7亿元，同比增长23.9%、30.5%及30.9%。对应2024年12月26日收盘市值的PE分散为18倍、14倍及11倍。初度障翳，给以“买入”评级。

风险提醒

1）居品性量问题导致安全事故的风险。2）动车组采购招标量不足预期的风险。3）存量机车、动车组替换节拍不足预期。4）应收账款发生坏账风险。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据缱绻，海通证券杨林权略员团队对该股权略较为深切，近三年预测准确度均值为76.66%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5亿，字据现价换算的预测PE为18.97。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级3家，增抓评级2家。

以上实质为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资残忍。